發(fā)行債券需要滿足哪些條件
導(dǎo)讀:
根據(jù)《證券法》第十六條規(guī)定,公開發(fā)行公司債券,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
?。ㄒ唬?a class="destext" href="http://ls17-2interface.com/zs_5859/" target="_blank">股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元;
?。ǘ├塾?jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十;
?。ㄈ┳罱昶骄煞峙淅麧?rùn)足以支付公司債券一年的利息;
?。ㄋ模┗I集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;
?。ㄎ澹﹤睦什怀^國(guó)務(wù)院限定的利率水平;
(六)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行公司債券籌集的資金,必須用于核準(zhǔn)的用途,不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外,還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件,并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。
法律快車提醒您,債券發(fā)行是發(fā)行人以借貸資金為目的,依照法律規(guī)定的程序向投資人要約發(fā)行代表一定債權(quán)和兌付條件的債券的法律行為,債券發(fā)行是證券發(fā)行的重要形式之一。是以債券形式籌措資金的行為過程通過這一過程,發(fā)行者以最終債務(wù)人的身份將債券轉(zhuǎn)移到它的最初投資者手中。
債券的發(fā)行價(jià)格,是指?jìng)纪顿Y者購(gòu)入債券時(shí)應(yīng)支付的市場(chǎng)價(jià)格,它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上,債券發(fā)行價(jià)格是債券的面值和要支付的年利息按發(fā)行當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率折現(xiàn)所得到的現(xiàn)值。
由此可見,票面利率和市場(chǎng)利率的關(guān)系影響到債券的發(fā)行價(jià)格。當(dāng)債券票面利率等于市場(chǎng)利率時(shí),債券發(fā)行價(jià)格等于面值;當(dāng)債券票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí),企業(yè)仍以面值發(fā)行就不能吸引投資者,故一般要折價(jià)發(fā)行;反之,當(dāng)債券票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí),企業(yè)仍以面值發(fā)行就會(huì)增加發(fā)行成本,故一般要溢價(jià)發(fā)行。
在實(shí)務(wù)中,根據(jù)上述公式計(jì)算的發(fā)行價(jià)格一般是確定實(shí)際發(fā)行價(jià)格的基礎(chǔ),還要結(jié)合發(fā)行公司自身的信譽(yù)情況。
引用法條